Zarar Oranlarının Normalizasyonu

• Orta-uzun vadeli yatırımlarda %3, %5, %7, hatta %10 zararlar normal kabul edilir.
• Endeksin 14.500‘den 13.200’e düşmesi gibi hareketler anlamlı zarar sayılmaz.
• Kısa vadeli trade’lerde ise mutlaka stop-loss kullanılmalı, risk-getiri dengesi korunmalıdır.
• Uzun vadede hisse aldıktan sonra %2-3 düşüşte maliyet düşürülmez; maliyet düşürme ancak belirli yüzde bantlarında yapılır.

Tepeden Alım Yapmamak İçin Önlemler

• Alım öncesi hissenin son bir yılın tarihi rekoru kontrol edilmeli.
• Zirve seviyelerden uzak durmak büyük zararlardan kaçınmanın en etkili yoludur.
• Fimbosoft ücretsiz fiyat skoru aracı kullanılmalı.

Fiyat Skoru Karşılaştırması

• Düşük fiyat skoru ve yüksek pro skor (kalite) tercih edilmelidir.

Hedging (VİOP ile Korunma)

• Sadece BIST 30 hisseleri için geçerlidir.
• Düşüş trendinde, spot pozisyonun tamamı veya yarısı kadar VİOP’ta short pozisyon açılır.
• 1:10 kaldıraç ile 100.000 TL’lik spot pozisyon, sadece 10.000 TL teminatla hedge edilebilir.
• Hedging sayesinde düşüşten etkilenilmez, spot zarar VİOP kârı ile sıfırlanır.
• Örnek: FROTO‘da 100 liradan 100.000 TL’lik alım yapıldıysa, hisse 80 liraya düştüğünde spotta %17 zarar oluşurken, VİOP’taki short pozisyon %17 kâr getirir ve net zarar sıfırlanır.
• Hedging sırasında düşüşün nedeni iyi analiz edilmelidir.

Maliyet Düşürme Stratejisi

• %3-5 düşüşlerde maliyet düşürülmez.
• Kademeli alım için belirlenen bantlar:
  • %10 ile %12 arası düşüş → birinci kademe alım
  • %20 ile %25 arası düşüş → ikinci kademe alım
• Örnek: FROTO 100 liradan alındıysa:
  • 88-87 TL (%11-12 düşüş) → birinci kademe alım
  • 78-77 TL (%22-23 düşüş) → ikinci kademe alım
• Düşüşün nedeni çok önemlidir:
  • Şirketle ilgili neden (kötü bilanço, pazar kaybı vb.) → maliyet düşürülmez, stop-loss veya hedging tercih edilir.
  • Dış kaynaklı neden (savaş, petrol fiyatı, genel piyasa düşüşü) → maliyet düşürülebilir.

Portföy Ağırlığını Azaltma

• Zarardaki hissenin portföy içindeki ağırlığı, farklı hisseler alınarak düşürülür.
• Örnek: 100.000 TL’lik FROTO pozisyonu 70 liraya düştüğünde yeni alım yapmak yerine Turkcell, Akbank, Yapı Kredi gibi farklı hisseler alınır.
• Portföy büyüklüğü 6 ayda 1 milyon TL‘ye ulaştığında, zarardaki hissenin etkisi %10‘a iner.
• Bu strateji, alış amacındaki sapmayı sorgulamayı gerektirir. Eğer hisse hâlâ ucuz çarpanlıysa ve sektörde daha iyi alternatif yoksa uygulanabilir.