Temel Yatırım Felsefesi

• Fonun kalitesi ve yönetiminden önce yatırım yaptığı enstrüman (içerik) önemlidir.
• En iyi altın fonu dahi altın düşüş döneminde negatif getiri sağlar (Mayıs-Haziran). SPK düzenlemeleri gereği bir altın fonunun %80’inin altın olması zorunludur.
• Hisse senedi fonları, endeks düşerken pozitif kalabilen şirketler içerebilir, ancak ortalamada kötü performans beklenir.

Yatırım Araçları ve Fon Tercihleri

Altın Yatırımı

• Uzun vadede (1-3 yıl) fiziki gram altın veya bankadan gram altın alımı birinci tercih.
• Fon olarak alınacaksa: BLT kodlu Bulsford Portföy Altın Fonu (risk değeri: 7/6).
• BLT fon getirileri: Son 1 ay: %1,5 | Son 3 ay: -%3,8 | Son 6 ay: %1,7 | Son 1 yıl: %69-70.
• BLT, kıymetli maden şemsiye fonlarının (%44) ve BIST 30’un (%45) üzerinde getiri sağlamış.

BIST 100 Yatırımı

• Önümüzdeki 1-3 yıl fırsat dönemi olarak değerlendiriliyor. Fed, Avrupa MB ve TCMB faiz indirimleri bekleniyor.
• Faiz düşüşü, şirketlerin finansman giderlerini azaltarak bilançolarını iyileştirecek. Örnek olarak bir şirketin 13,2 milyar TL brüt kara karşılık 11,5 milyar TL finansman gideri yazması gösteriliyor.
• BIST 100 odaklı, büyük şirketlere eşit dağılım yapan fonlar tercih edilmeli.

Aşırı Getirili Fonlar ve Risk Analizi

Genel Uyarı

• Aşırı yükselmiş fonlar, içlerindeki şişmiş hisseler nedeniyle yüksek risk taşır. Hisse gibi düşünülmeli; aşırı yükselmiş bir hisse nasıl alınmazsa, aşırı yükselmiş fon da alınmamalı.

TLY - Teraportföy Serbest Fon

• Portföy Dağılımı: %70 hisse senedi, %13 yatırım fonu, %14 repo/ters repo.
• En büyük pozisyon: destek Finans Factoring (%23). Grafiği: 2026 başı 500 TL → Güncel 4.000 TL (%600+). Piyasa değeri 1,3 trilyon TL‘ye yaklaşmış (ASELSAN ~1,7 trilyon TL). Finsoft fiyat skoru: 90 (alarm veriyor). Gelecek yıl aynı getiriyi tekrarlaması neredeyse imkansız.
• Diğer büyük pozisyonlar: Öz Ata Denizcilik (2026 başı 150 TL → Güncel 2.000 TL), Peker Gayrimenkul, Tera Yatırım, Tera Finansal Holding.

KHA - Pardus Portföy Hisse Senedi Fonu

• Portföy Dağılımı: %95,5 hisse senedi (serbest fon değil, çeşitlilik zorunlu).
• Büyük pozisyonlar: Altın Kılıç Gıda (2026 başı 80 TL → Güncel 400 TL), Anele (2026 Mart 13 TL → Tepe 130 TL = 10 kat), Manas (%8, 2025 Ekim 3 TL → Güncel 30 TL = 10 kat). Dengelenme amaçlı: Arçelik (%1,44), Ereğli (%2,2), Koç Holding (%1,43), Cortsa (%2).

PHE - Pusula Portföy Hisse Senedi Fonu

• Portföy Dağılımı: KHA’ya benzer yapıda. Akbank (%4), BİMAS (%1,5) gibi dengelenme amaçlı hisseler mevcut.
• dikkat çeken pozisyon: destek Finans Factoring (%2,77) — 15 Haziran’da alınmış.

Önerilen Dengeli Alternatifler

• 2-4 hisse taşımakta psikolojik zorluk yaşayanlar için: AK Portföy, Garanti Portföy gibi BIST 100’e eşit dağılan, büyük ölçekli ve çeşitlendirilmiş fonlar öneriliyor.
• Kanalın kendi model portföyü ve hisse yorumları da takip edilebilir.

Yabancı Hisse Senedi Fonları

• ABD hisseleri (S&P 500, Nasdaq) mevcut seviyelerde pahalı; yeni alım için uygun değil.
• Uygun alım seviyeleri (S&P 500 için 7.100-7.250) geldiğinde:
  • YAY - Yapı Kredi Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonu
  • AFA ve AFT - AK Portföy Yabancı Hisse Senedi Fonları
  • Orta-uzun vadede S&P 500 ve Nasdaq’ın üzerinde getiri sağlayan güvenli fonlar.