AEFES - Anadolu Efes

• Temel Analiz: Hasılat ve FAVÖK büyümesi çok iyi. Net kar büyümesi iyi değil ancak fena sayılmaz. Öz kaynaklar iyi, nakit problemi var. 3. çeyrek bilanço beklentisi kuvvetli.
• Teknik Analiz: 16 TL’den 21 TL’ye yükseldi. Düzeltme sonrası 19,90 TL - 20 TL bandı güzel alım noktası. İlk etapta 24 TL hedefi (%20 getiri). Orta-kısa vade (3 aylık) için uygun.
• Takas Yapısı:
  • Yabancı takas: Mart-Nisan negatif, Mayıs’tan itibaren pozitife döndü. Haziran teyit bekleniyor.
  • Kurumsal takas: %74. 2026 Ocak’tan (%62) bu yana %12 artış.
  • Ana takas (ilk 5 alıcı/satıcı): Aylıkta alıcı tarafta. Haftalıkta bozulma var (30 Haziran’da %1,5 düşüş). Günlük/haftalık takip edilmeli.

ANSGR - Anadolu Sigorta

• Temel Analiz: Net dönem karı yıllık büyümesi çok iyi. Nakit durumu sigorta şirketlerinde genel yapı gereği bozuk. Çarpanlar sektör ortalamalarına göre çok uygun.
• Çarpan Karşılaştırması (Sektör vs ANSGR):

• Teknik Analiz: Fiyat düzeltmesi sert. 26,50 TL - 26,20 TL destek bölgesi. Uzun vadeli yatay düzeltme devam ediyor (2 yıldan uzun süredir 25-27 TL bandı). 2025 Ekim’de 20 TL’den 30 TL’ye %50 getiri sağlamış.
• Takas Yapısı:
  • Yabancı takas: Son 2 aydır pozitif. 3 ayda pozitif teyidi bekleniyor.
  • Kurumsal takas: %92 (%90’dan %2 artış). Bireysel yatırımcı payı sadece %8.
  • Ana takas: İş Yatırım ve City Bank alıcı. Emeklilik/yatırım fonları sert satıcı. Satışların durması toparlanma sinyali.

SMRTG - Simpaş Gayrimenkul

• Konjonktürel Gerekçe: Faiz indirimi beklentisi (GP Morgan: Eylül 100 baz puan, Ekim 100 baz puan) ile GO ve inşaat şirketlerinin önümüzdeki 6 ay-1 yılda olumlu etkilenmesi bekleniyor.
• Temel Analiz: Hasılat, FAVÖK, net kar rekor seviyede. Nakit durumu süper. Kritik nokta: Bu kaliteli bilançonun sürdürülebilirliği (ani bir zarar takası bozabilir).
• Teknik Analiz: Son 3 gün aşırı yükseliş var. 1,80 TL ve aşağısı uygun alım seviyesi. Düzeltme bekleniyor.
• Takas Yapısı:
  • Yabancı takas: Son ay itibarıyla yükselişte.
  • Kurumsal takas: %40 (%38’den %2 artış). Hala düşük sayılır, %50 üzeri daha iyi bir yapı gösterir.
  • Ana takas (ilk 5 kurum): Haftalık ve aylıkta alıcıda. Günlük takip edilerek alış serüveninin devamı kontrol edilmeli.