Düşüşün Ana Nedeni
- Piyasalardaki tüm düşüşün kaynağı dolar endeksindeki aşırı yükseliş.
- Bu yükseliş iki önemli habere dayanıyor:
BOFA Raporu
- BOFA güncellenmiş analiz raporunda, Fed’in Eylül, Ekim ve Aralık aylarındaki toplantılarında her seferinde 25 baz puan faiz artıracağını öngörüyor.
- Bu, yıl sonuna kadar toplam 75 baz puanlık ek sıkılaşma anlamına geliyor.
Fed Başkanı Açıklamaları ve Noktasal Grafik
- Fed Başkanı Varş, politika faizini %3,5 - %3,75 aralığında sabit tuttu. Karara karşı çıkan üye olmadı.
- Fed üyelerinin geleceğe yönelik beklentilerini gösteren noktasal grafik, bu yıl içinde faiz artırımı ihtimalinin arttığını ortaya koyuyor.
Kurum Görüşleri Arası Karşılaştırma
| Kurum / Kaynak | Görüş |
|---|---|
| BOFA Raporu | Fed yıl sonuna kadar 75 baz puan faiz artıracak. |
| Fed Noktasal Grafiği | Bu yıl içinde faiz artırımı ihtimali arttı. |
| JP Morgan | 2027 Eylül’ünden önce faiz artırımı beklemiyor. |
| Konuşmacı Görüşü | Fed’den maksimum 25 baz puan artış bekliyor; 75 baz puan ihtimalini yanlış buluyor. Hiç faiz indirmeyip sabit devam etme ihtimalinin kuvvetli olduğunu düşünüyor. |
- Bu haberler, dolar endeksini yukarı iterek altın, gümüş ve BIST 100 başta olmak üzere küresel riskli varlıklarda satışa neden oldu.
- Fed’in faiz artırma beklentisi, yabancı yatırımcının Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalardan çıkıp ABD mevduatına yönelmesine yol açıyor ve bu da BIST’te satış baskısı yaratıyor.
Değerli Metaller
Ons Altın
- Dolar endeksinin yükselişiyle birlikte altın, birebir negatif korelasyonla geri çekildi.
- Teknik indikatörler oldukça dip seviyelerde.
- Kademeli alım stratejisi:
- 4.000 $ seviyesi alım için uygun bir kademe.
- Hedef: Dolar endeksi düştüğünde 4.400 - 4.500 $ seviyeleri.
- Vade: Bu alımın amacı hemen rekora gitmesi değil; en az 2 yıl vade ile yapılmalı.
- Uzun vadede altın, içsel getirisi ve dolar/TL karşısındaki duruşuyla iyi bir tercih olacaktır.
Ons Gümüş
- Altın ile benzer şekilde, dolar endeksinden etkilenerek geri çekildi.
- Kademeli alım stratejisi:
- 60 $ altındaki seviyeler kademeli alım için doğru.
- Önerilen kademeler: 60 $, 54 $, 48 $.
- Yapı, doğru bir kademe stratejisiyle oluşturulmalı.
Borsa
BIST 100
- Yükselmeyen endeks düşüş noktasını gösterdi.
- Küresel enflasyonun gerilemesi ve petrol fiyatlarındaki düşüş, lokal enflasyonu da gerileterek BIST 100 için fırsat oluşturuyor.
- Ancak tatmin edici olmayan bilançolar bu fırsatı zorlaştırıyor.
- Bir sonraki ayın ortalarında gelecek yeni bilançolar hassas şekilde analiz edilmeli.
- Kademeli alım stratejisi:
- Yeni alım için şu an erken.
- Eğer endeks 13.900 ve aşağısına gelirse, bu seviyeden bir kademe alım yapılıp portföy dip maliyetlerden hazırlanmaya başlanabilir.