Portföy Oluşturma Kriterleri

39 şirketlik Katılım Temettü Endeksi içinden 7 hisse seçilmiştir.

• Sektörel çeşitlilik sağlanması
• Gelecek 1-3 yıl konjonktürüne uygun sektörler
• Büyüme ve ucuzluk (fiyat skoru)
• Dolar bazında toplam dağıtılan temettü büyümesi (en kritik kriter)

ISKDM - İskenderun Demir Çelik

• Son 6 ayda %83 yükseliş; sert düzeltme bekleniyor.
• Alım için ilk destek: 58 TL, ikinci destek: 54 TL.
• Fiyat skoru: 63.
• Dolar bazlı temettü: 2024-2025 çok düşüktü (40 milyon dolar, 18 milyon dolar), 2026’da ~300 milyon dolar ile toparlanma başladı.
• Bilanço: Hasılat zayıf, FAVÖK ve net kar büyüyor, nakit net dönem karının 3 katı.

EGPRO - Ege Profil

• Alım için destekler: 38 TL (birinci), 36 TL (ikinci).
• Bilanço: Hasılat, FAVÖK, net kar, öz kaynaklar çok iyi büyüyor. Nakit net karın üzerinde.
• Dolar bazlı temettü 2025’te düşüktü (30 milyon dolar → 13 milyon dolar → 7,7 milyon dolar). Yaklaşık 350 milyon TL (~7-8 milyon dolar) ek temettü dağıtılacak, 2025 seviyesine çıkacak.

MAVI - Mavi

• Alım için destekler: 40 TL (birinci), 38 TL (ikinci).
• Bilanço: Hasılat orta, FAVÖK zayıf, net kar bozuk, öz kaynaklar toparlanıyor, nakit net karın üzerinde.
• Dolar bazlı temettü büyümesi portföydeki en iyisi: 3 milyon dolar → 20 milyon dolar → 26 milyon dolar → 23 milyon dolar → 29 milyon dolar.

AVRUK - Avrupa Kent Gayrimenkul

• Alım için destekler: 55 TL (birinci), 53-52,5 TL (ikinci).
• Bilanço: Son dönemde bozulma var, 2025/12 zarar yazdı, ancak son çeyrekte FAVÖK ve net karda hafif toparlanma. Çarpanları ucuz, F-skoru güçlü.
• Dolar bazlı temettü: 2024 en iyi seneydi, sonra geri çekilme var, karlılık toparlanırsa iyi büyüme bekleniyor.

LOGO - Logo Yazılım

• Alım için destekler: 142 TL (birinci), 140 TL (ikinci) (Fimbosoft destek direnç algoritması).
• Bilanço: Hasılat çok iyi büyüyor, brüt kar ve FAVÖK iyi, öz kaynaklar iyi. Net kar AR-GE giderleri (yaklaşık 600 milyon TL) nedeniyle düşük görünüyor. AR-GE eklenirse net kar ~750 milyon TL olur.
• Dolar bazlı temettü: Stabil ve korunaklı büyüme.

ARS - ARS (Hisse kodu netleştirilmemiş)

• Alım için destekler: 111,5 TL (birinci), 108 TL (ikinci).
• Bilanço: Hasılat %70, FAVÖK %50, net dönem karı %180 büyüme. Öz kaynaklar %12 arttı. Nakit durumu kusursuz. Portföydeki en iyi bilanço.
• Dolar bazlı temettü hızlı büyüyor: 3 milyon dolar → 6 milyon dolar → 13,5 milyon dolar.

NATGAZ - Naturel Gaz

• 120,07 TL desteği kırıldı, bir sonraki destek: 118 TL.
• Bilanço: Hasılat büyümesi fena değil, FAVÖK ve net kar iyi, öz kaynaklar ve nakit durumu çok iyi. Çeyreklik satışlar, FAVÖK ve net kar rekor.
• Dolar bazlı temettü: 2023’te 18 milyon dolar, sonra 99 milyon dolar‘a düştü, son stabil büyüme ile 13,2 milyon dolar. 2026’da %67 dağıtım oranı ile verimlilik kuvvetli.

Portföy Analizi Sonucu

• Sektörel yoğunluk iyi dağılmış.
• Döviz kuvvetleri, büyüme yapıları ve çarpanlar olumlu.
• İyileşme gereken alanlar: Ciro bazlı büyüme ve nakit durumları.
• Portföyün sistematik takibi için Fimbosoft Portföy Cüzdanı kullanılması önerilmiştir.