Yatırım Fonu Seçiminde Genel Yaklaşım

• Yatırım fonu seçerken iyisinden/kötüsünden ziyade, önümüzdeki 3-6 aylık periyotta hangi enstrümana yatırım yapılması gerektiğine karar vermek önemlidir.
• Geçtiğimiz ay en iyi altın fonunda dahi zarar edilirken, en kötü yabancı hisse senedi fonunda bile kazanç sağlanmıştır.

Yabancı Hisse Senedi Fonları

• S&P 500 7250 seviyesinin altına inene kadar yabancı hisse fonlarından uzak durulmalıdır.
• 7250 ve 7100 seviyeleri, kademeli alım için iki ayrı noktadır.
• Öne çıkan üç yabancı hisse senedi fonu:

AFA - AK Portföy Amerika Yabancı Hisse Senedi Fonu

AFT - AK Portföy Yeni Teknolojiler Yabancı Hisse Senedi Fonu

YAY - Yapı Kredi Portföy Yabancı Teknoloji Sektörü Hisse Senedi Fonu

Altın Fonları

• Ons altın bazında 4300‘ün altındaki her seviye alım için uygundur.
• Gram altın, dolar TL kurunun yukarı yönlü seyri nedeniyle destek bulmaktadır.
• Ons altında 7300 ve aşağısı içsel değer açısından çok iyi seviyelerdir.
• Fiziki altın veya gram altın tercih edilebilir; fon olarak alınacaksa iki seçenek öne çıkar:

BLT - Bulls Portföy Altın Fonu

QNB - QNB Portföy Altın Fonu

Yerli Hisse Senedi (BIST) Fonları

• BIST 100 kademeli alım için uygun seviyelerdedir. Faiz indirimleriyle birlikte global ve lokal alımlar artabilir.
• BIST Bank endeksi ayrıştırılmıştır. Bankacılık sektörü ucuzdur ve faiz indirimine pozitif tepki vermesi beklenir. Dün VİOP’ta bank long sinyali verilmiş, sinyal %3,6 (1’e 8 kaldıraçla ~%25 getiri) ile doğrulanmıştır.
• Hisse senedi yoğun fonlar stopaj avantajına sahiptir (stopaj alınmaz). Uzun vadede hisseleri doğrudan seçmek daha karlı olabilir, ancak zaman/bilgi yoksa fonlar tercih edilmelidir.
• Öne çıkan yerli hisse senedi yoğun fonlar:

OHS - Osmanlı Portföy Katılım 30 Endeksi Hisse Senedi Yoğun Fonu

• Faiz hassasiyeti olanlar için uygun.
• Stopaj avantajı var.

ZPT - Ziraat Portföy Yıldız Pazar Teknoloji ve İletişim 10 Endeksi Hisse Senedi Yoğun Fonu

• Teknoloji odaklı, hızlı hareket eden şirketlere yatırım.
• Stopaj avantajı var.

ZTM - Ziraat Portföy BIST Temettü 25 Endeksi Hisse Senedi Yoğun Fonu

• Temettü odaklı. Endeks korelasyonu ~%90’dır.
• BIST 100’ün üzerinde getiri potansiyeli vardır.
• Stopaj avantajı var.

PH - Pusula Portföy Hisse Senedi Yoğun Fonu

• Risk değeri 75 (yüksek risk).
• Son 1 ay getirisi: %7,5
• Son 3 ay getirisi: %34
• Son 6 ay getirisi: %123
• Son 1 yıl getirisi: %172
• Portföy dağılımı: %80 hisse senedi, %15 yatırım fonu katılım payı, kalanı likit para piyasası.

Pardus Portföy Hisse Senedi Yoğun Fonu

• Son 1 ay getirisi: -%4
• Son 3 ay getirisi: %20
• Son 6 ay getirisi: %40
• Son 1 yıl getirisi: %114
• Portföyün %97’si hisse senedidir. Mevduat, TÜFE, dolar, euro ve endeksin üzerinde getiri sağlamıştır.

Genel Değerlendirme ve Strateji

• Bugün için fırsat görülen alanlar: Altın ve yerli hisse senetleri.
• Beklemede olunan alan: Yabancı hisse senetleri (düzeltme sonrası fırsat oluşacak).
• Önerilen strateji:
  • Hisse senedi yoğun fonlar (STP avantajı nedeniyle) tercih edilmeli.
  • Bireysel hisse seçimi için yeterli bilgi ve zaman varsa, 8-12 hisseden oluşan portföy oluşturmak daha avantajlıdır.
  • Hibrit model: Paranın yarısı ile bireysel portföy, diğer yarısı ile fonlara yatırım yapılabilir.
• Bu video, Haziran ayının veri yoğun ve karmaşık olması nedeniyle herkese açık paylaşılmıştır.