Borsadaki Düşüşün Nedeni ve Beklentiler

• 34 gündür borsada düşüş beklendiği belirtiliyor.
• Nedeni: %12 - %18 arası kısa vadeli getirilerin ardından gelen kar satışları.
• BIST 100 günlük %1,55 düşüşle işlem görüyor; hacim fena sayılmaz.
• Stokastik RSI tepeden sat veriyor, SMI ise sat sinyaline çok yakın.

Düşüş Süresi ve Hedef Seviyeler

• Mayıs ayında bayram tatili ve 19 Mayıs nedeniyle çok kapalı gün var.
• Çok sert düşüş beklenmiyor; yataylama öngörülüyor.
• İlk etapta 14.600 seviyesine kadar düşüş bekleniyor (destek ve Bollinger Bandı orta kanalı).
• 14.600’den sonra 15 gün boyunca yatay hareket.
• Yeni yükselişler Haziran başında bekleniyor.
• 13.500 seviyesine sert satış beklenmiyor.

Yatırım Stratejisi: Sektör ve Hisse Seçimi

• Sektör seçimi kritik: Turizm, havacılık, gıda ve içecek şirketleri (3. çeyrek bilançoları olumlu).
• Faiz indirimi ufukta görünürse konut sektörüne ilgi artabilir.
• Ucuz şirketlere odaklanma kriterleri:
  • Fiyat skoru düşük olmamalı.
  • Pro Skor değeri 4’ün altında olan hisselere mesafeli durulmalı.
  • Destek direnç seviyeleri belirlenmeli; sisteme bant aralığı özelliği eklenecek.
• Pahalı hisselerde kar realizasyonu: 3-6 ayda hisse getirisi, endeks getirisinin 2 katını aştıysa kademeli kar alınmalı.
• Örnek: 18 Mart’tan itibaren BIST 100 %12 yükseldiyse, %25 üzeri getiri sağlayan hisselerde kar realizasyonu öneriliyor.

BIST Bank ve Altın İçin Kademeli Alım Fırsatı

BIST Bank

• 16.400 seviyeleri ve aşağıda 15.700 kademeli alım fırsatı.

Ons Altın

• 4.500 seviyesi mükemmel alım noktası ve destek seviyesi.
• Sanayi ve S&P 500‘deki düşüşler kar satışı kaynaklı olduğu için aynı fırsatı oluşturmuyor.

Mayıs Enflasyonu Tahmini ve Dolar Kuru

• Mayıs enflasyonu (Haziran başında açıklanacak) Nisan’dan daha düşük bekleniyor.
• Dolar takip sistemi bu tahmini destekliyor.
• Nisan’da dolar kuru %1,7 yükselmişti. Mayıs’ta (12 Mayıs itibarıyla) henüz %0,51 yükseldi. Tahmin: Mayıs sonu %1,2 - %1,25 bantlarında kalması bekleniyor.
• Düşük enflasyon, faiz indirimi beklentisi için olumlu.

BIST 100 İçin Ek Seviyeler

• 14.600 ilk destek; bu seviyede yataylama bekleniyor.
• Daha aşağıda 14.000 seviyesi, sadece iyi şirketler için alım noktası; endeks için alım noktası değil.

Global Gelişmeler: ABD Enflasyonu ve İran-ABD Barışı

• ABD enflasyonu aylık bazda beklentiyle paralel, yıllık bazda 0,1 puan beklenti üzerinde. Büyük etkisi yok.
• Kurum tahminleri:
  • BOFA: 2026’da hiç faiz indirimi olmaz.
  • Goldman Sachs: Aralık’ta ancak bir faiz indirimi olabilir.
• Kilit belirleyici: İran-ABD barış anlaşması. Anlaşma sağlanırsa petrol fiyatı hızlıca 90 doların altına düşer ve faiz indirimi aralıktan önce gelebilir.
• Barış anlaşması altında sert hareketlenmeye yol açabilir.
• Piyasa dinamik; 0,1 puanlık sapma nedeniyle faiz indirimi ertelemesi olmaz.