Makro Ekonomik Görünüm

TCMB ve Fed Faiz Beklentileri

• Konuşmacıya göre Fed Başkanı ve Trump büyük bir artırıma izin vermez; artırım olsa bile 25 baz puan ile sınırlı kalır.
• Dolar endeksi 17-24 Haziran arasında yükseldi. Bu yükseliş ons altın, gümüş ve Bitcoin’de satışa yol açtı.
• BIST100’deki satış büyük ölçüde dolar endeksindeki yükselişten kaynaklandı. Yabancı yatırımcı, ABD faizlerinin yükselmesi durumunda Türk borsasından çıkarak ABD’de mevduata yönelebilir.

Petrol Fiyatları ve Enflasyon

• Petrol fiyatı 110 dolardan (zirve) 72 dolara geriledi; bu %35’lik bir düzeltmedir.
• Daha geniş perspektifte: 60 dolardan 110 dolara %86 yükseliş olmuştu; şu anki 72 dolar seviyesi %21 yükselişe karşılık gelir.
• Petrol fiyatları 70 dolar civarında yatay seyrederse enerji maliyetlerinin enflasyona etkisi minimum olacaktır.

BIST100 Yükseliş Zamanlaması

• Eylül 2026’da TCMB tarafından 100 veya 200 baz puan faiz indirimi geldiğinde endeks sert yukarı hareket edecek.
• Faiz indirimiyle birlikte konut ve otomotiv sektörlerinde de sert yükselişler bekleniyor.

Temettü Portföyü

Konuşmacı, Fimbosoft platformunun hazır filtrelerini (sağlam uzun vadeli temettü, Fimbo Temettü 1 ve Fimbo Temettü 2) ve manuel filtrelemeyi (son temettü verimliliği en düşük %3) kullanarak bir portföy oluşturuyor.

AKMGY - Akmerkez Gayrimenkul

• Listede pozitif çıkıyor.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

AKSEN - Aksa Enerji

• Listede pozitif çıkıyor.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

BIMAS - BİM Birleşik Mağazalar

• Uygun fiyatlardan yakalanırsa iyi büyüme potansiyeli var.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

ENKAI - Enka İnşaat

• Yurt dışından döviz geliri sayesinde önemli fırsat.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

FROTO - Ford Otomotiv

• Yılların temettü devi; ancak Avrupa’daki küçülme ve Çin’le elektrikli araç rekabeti negatif yük oluşturuyor. Bu yük ortadan kalkarsa agresif yükseliş bekleniyor.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

ISMEN - İş Menkul Değerler

• İyi temettü hissesi; endeks korelasyonu var.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

LOGO - Logo Yazılım

• Bilanço toparlanmasıyla iyi temettü hissesi haline gelecek.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

MAVI - Mavi Giyim

• Keza iyi temettü hissesi haline gelecektir.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

MGROS - Migros

• Uygun seviyelerden yakalanırsa iyi temettü hissesi.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

TCELL - Turkcell

• Konuşmacının temettü favorilerinden.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

TRGYO - Torunlar Gayrimenkul

• Uygun fiyattan yakalanırsa dolar bazında dağıtılan temettüde muazzam büyüme var.
• Destek seviyesi: 95-96 TL
• Hedef veya stop seviyesi belirtilmemiştir.

GARAN - Garanti Bankası

• Bankacılık hisseleri içinde temettü için favori.
• Dolar bazlı toplam dağıtılan temettü istikrarlı yükseliş gösteriyor.

• AKBNK’nın dolar bazlı temettüsü düşüş trendinde; bu nedenle portföye GARAN eklenmeli.

AYGAZ - Aygaz

• Uygun desteklerden yakalanırsa iyi tercih.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

ANHYT - Anadolu Hayat

• 2023’ten beri dolar bazlı temettüsünü büyütebilen ender şirketlerden.
• Mutlaka listeye eklenmeli.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

DOAS - Doğan Otomotiv

• Üzerindeki negatif durum kalkarsa listeye alınabilir (aynı Ford gibi).
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

ISDMR - İskenderun Demirçelik

• Son bilançoda toparlanma var; fiyat pahalı gözükse de son dönemde 40 TL’den 66 TL’ye %50’nin üzerinde getiri sağladı.
• Ardından hafif düzeltme gerçekleşti. Bilanço kalitesi devam ederse listeye eklenebilir.
• Giriş için toparlanma beklenmeli.

MACKO - Maçkolik

• Uygun desteklerden yakalanırsa listeye eklenir.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

NATEN - Natal Enerji

• Son dönemin gözde temettü hissesi. Fiyatı 13-14 TL tepelerden 11 TL dip seviyelerine geriledi; bu geri çekilme yüksek verimlilik fırsatı sunuyor.
• Günlük tradesinde %1,6 getiri elde edildi.
• Giriş seviyesi: 11 TL civarı (dip)

TOASO - Tofaş

• Ford Otomotiv, Doğan ve Tofaş üçlüsünün birbirine net üstünlüğü yok; üçünden biri portföye eklenebilir.
• Sayısal seviye belirtilmemiştir.

TUPRS - Tüpraş

• Önerilmiyor. Önümüzdeki 6-12 ay boyunca petrol fiyatının yeni zirveye gitmemesi beklendiğinden akıntıya karşı işlem olur; ilk etapta listeye eklenmemeli.

ULUFA ve LITFA (Factoring Şirketleri)

• Önerilmiyor. Faiz indirimleri beklenen ortamda factoring şirketlerinin karlılığı bozulur; gelecek 3-6 ay için iyi alternatif değiller.

Özet Tablo: Portföy Önerileri