Düzeltmenin Boyutu ve Nedenleri

• En tepeden en dibe %7,5 düzeltme görüldü.
• Tepe: 15.200, Dip: 14.020. Şu an 14.130-14.010 bandında işlem görüyor.
• Gün sonu 14.200 seviyesine yakın kapanış bekleniyor.
• Hacim yetersiz; bayram tatili etkisi belirgin.
• 26 Mayıs arife günü yarım gün işlem, 27-30 Mayıs kapalı, 1 Haziran‘da yeniden açılacak.
• Düşüş nedenleri:
  • Uzun tatil nedeniyle paranın mevduat/likit fon gibi alternatiflere yönelmesi (T+2 etkisi).
  • Daha önceki yükselişte yeterli prim oluşması ve kar realizasyonu.
  • 9 Mayıs’ta 15.100 seviyesindeyken düşüş uyarısı yapılmıştı (Finans ve Borsa Twitter hesabı).
  • Brent petrol fiyatlarının düşmemesi, Bollinger orta kanal üzerinde kalması.
  • S&P 500’deki düzeltme eğiliminin global satış baskısı yaratması.

Haziran Beklentileri

• Haziran ile birlikte toparlanma ve yükseliş bekleniyor.
• Takip edilecek parametreler:
  • Savaşın akıbeti ve petrol fiyatları.
  • Mayıs ayı enflasyonu.
  • Yaz turizmi gelir beklentileri ve riskler.
• Eylül ayındaki PPK’da faiz indirimi beklentisi mevcut.

Portföy Önerileri

Dolar Bazlı Varlık

• Dolar bazlı varlık oranı portföyün %30 - %60‘ı arasında olmalı.
• Uygun alternatifler: S&P 500, kripto, altın, gümüş, Brent, gıda emtiaları, Bitcoin.
• Yeni alım için 7.400-7.500 seviyelerinde yabancı hisse senedi almak doğru değil.
• Altın 4.500 bandında ucuz ve uygun bir alternatif olarak öne çıkıyor.

Yerli Hisse Senedi (Döviz Hedge)

• İhracat oranı yüksek veya yabancı para pozisyonu kuvvetli şirketler seçilmeli.
• Filtre: Detaylı aramada ihracat oranı en düşük %50, BIST 100/BIST 50/BIST 30 filtresi eklenmeli.
• Öne çıkan şirketler:
  • THYAO - Türk Hava Yolları
  • Borusan
  • Ford Otomotiv
  • Pegasus
  • Çimsa
  • Arçelik
  • Coca-Cola
  • Tav Havalimanları
  • Enka İnşaat

Hisse Filtreleme Yöntemi

• Filtreleme ekranında:
  • Fiyat skoru en yüksek 50 (aşırı pahalı olmayan).
  • Pro skoru en düşük 5 (daha iyi bilançolu) veya 7 (liste daralır, 21 hisseye iner).
  • BIST 100 eklenebilir.
  • FD/S max 4, PD/D max 5, F/K max 30.
• Filtre sonrası manuel kontrol:
  • Fiyat skoru, gelir tablosu, bilanço, nakit durumu, çeyreklik ivme, F skor değeri, sektör ortalamaları ve çarpan marjları.
  • Destek direnç bulucudan destek seviyeleri kontrol edilmeli.
  • Örnek olarak Anadolu Efes destekleri: 1884 ve 1817.
• Uzun vade (Eylül-Ekim-Kasım) için kademeli alım yapılmalı; bu dönemde faiz indirimi ve iyi bilançolar hedefleniyor.

Bankacılık ve Sanayi Endeksleri

• Bankacılık endeksi: %0,42 pozitif. Bollinger orta kanal üzerine çıkarsa yükseliş teyit edilecek.
  • Destekler: 16.500 ve 16.000.
• Sanayi endeksi: %1,5 negatif. 18.000 seviyesine gelindiğinde yeni alım noktaları oluşabilir.
  • Bollinger orta kanalın destek olup pullback verip vermeyeceği kritik.

Kapanış Notu

• Daha düşük risk isteyenler alımları 1-2 Haziran‘a erteleyebilir; bayram sonrası açılışı görerek işleme girmek daha sağlıklı olabilir.