Savaşın Bitmesiyle Beklenen Makro Etkiler
- ABD-İran savaşının ateşkes ve Hürmüz Boğazı’nın tamamen açılmasıyla sonlanması bekleniyor.
- CDS düşer, Dolar/TL baskısı azalır, tahvil faizleri gevşer.
- Yabancı girişleri artar; BIST 100, DAX, UK100 gibi borsalar genel olarak yükselir.
Sektör Bazlı Öncü Etkiler
Bankacılık
- CDS düşüşü ve yabancı girişiyle ilk etapta en hızlı pozitif etki bankacılıkta bekleniyor.
- Ekonomik aktivitenin artması ve kredi büyümesinin hızlanması da destekleyici.
- Öne çıkan hisseler: YKBNK - Yapı Kredi, AKBNK - Akbank, ISCTR - İş Bankası, GARAN - Garanti.
Havacılık
- Petrol fiyatlarında sert düşüş bekleniyor; enerji maliyetleri, enflasyon baskısı ve lojistik maliyetleri azalıyor.
- Jet yakıtı maliyetlerine bağlı olarak THYAO - Türk Hava Yolları ve PGSUS - Pegasus pozitif etkilenecek.
- THYAO karı, petrol fiyatlarıyla neredeyse birebir korelasyon gösteriyor.
Enerji Yoğun Sektörler (Demir-Çelik, Çimento, Cam)
- Enerji maliyetlerindeki düşüş bilançolara olumlu yansıyacak.
- Öne çıkan hisseler: SISE - Şişe Cam, EREGL - Ereğli Demir Çelik.
GYO ve İnşaat
- Faizlerin düşmesi ve kredi bolluğunun artması sektörü canlandıracak.
- Öne çıkan hisseler: TRGYO - Torunlar GYO, AKMGY - Akmerkez GYO, EKGYO - Emlak Konut GYO, AVGYO - Avrupa Kent GYO.
Otomotiv
- Araç kredilerinin rahatlaması ve faiz indirimi beklentisi ile toparlanma bekleniyor.
- Ancak bilançoların toparlanması kritik; FROTO - Ford Otomotiv, TOASO - Tofaş ve DOAS - Doa öne çıkıyor.
Diğer Pozitif Etkilenecek Alanlar
- Perakende: Hane halkı harcamaları artar.
- Dayanıklı tüketim/beyaz eşya: Daha iyi net karlar oluşur; finansman maliyetleri düştüğü için aynı ciroda bile karlılık artar.
- Riskin düşmesiyle fonlardaki para sermaye piyasalarına yönelir, borsalara giriş artar.
Etki Sıralaması
- Bankacılık (ilk ve en hızlı)
- Havacılık
- GYO ve inşaat
- Otomotiv ve ağır sanayi