Analiz Genel Bakış

• Değerlendirme Kriterleri: Kurumsal takas iyileşmesi, ana takas yapısı, yabancı takas, temel/teknik yapı ve beklentiler.
• Tespit: Takaslardaki toparlanma, kısa-orta vadede yukarı yönlü potansiyeli artırıyor.

AEFES - Anadolu Efes

• Temel Yapı: Hasılat ve FAVÖK büyümesi güçlü; net kârda iyileşme var; öz kaynaklar iyi; nakit akışı hafif sorunlu.
• Çarpanlar: Tüm çarpanlar uygun seviyelerde.
• 3. Çeyrek Bilanço Beklentisi: Kuvvetli.
• Yabancı Takas: Mayıs ile birlikte pozitife döndü.
• Kurumsal Takas: Ocak-Temmuz 2026 arasında %62’den %74’e yükseldi (+%12).
• Ana Takas (İlk 5 Alıcı/İlk 5 Satıcı): Aylıkta alıcı ağırlıklı; haftalıkta 30 Haziran’dan itibaren %1,5 satıcı baskısı var.
• Teknik Seviyeler:
  • Giriş: 19,90-20,00 TL bandı
  • Hedef: 24,00 TL (%20 getiri potansiyeli)

ANSGR - Anadolu Sigorta

• Temel Yapı: Yıllık net kâr büyümesi yüksek; nakit durumu sigorta sektörü geneli gibi zayıf; öz kaynaklar hafif negatif (-0,75).
• Çeyreklik Net Kâr: Domino şeklinde yükseliş (son çeyrekte sınırlı geri çekilme).
• Çarpan Karşılaştırması:

• Yabancı Takas: Son 2 aydır pozitif.
• Kurumsal Takas: Ocak-Temmuz 2026 arasında %90’dan %92’ye çıktı (+%2).
• Ana Takas: Emeklilik ve yatırım fonları satışta; İş Yatırım ve City Bank alışta.
• Teknik Yapı: 2024 Mayıs-Haziran’dan bu yana (~25-27 ay) yatay düzeltme. 2025 Ekim’de 20 TL‘den 30 TL‘ye (%50) dönemsel hareket görüldü.
• Teknik Seviyeler:
  • Destek: 26,50-26,20 TL bandı
  • Potansiyel: Kurumsal takas ve yabancı alımları devam ederse yukarı yönlü hareket.

SNGW - Simpaş Gayrimenkul

• Temel Yapı: Hasılat, net kâr, öz kaynaklar ve nakit durumu mükemmel; çeyreklik satışlar, FAVÖK ve net kâr rekor seviyede.
• Kritik Soru: Bu kalitenin 2026 yılı Haziran ayına kadar sürdürülebilirliği izlenecek. Ani FAVÖK/net kâr zararı gelirse takas bozulabilir.
• Yabancı Takas: Son ay itibarıyla yükselişte.
• Kurumsal Takas: Ocak-Temmuz 2026 arasında %38’den %40’a çıktı (+%2). %50 üzeri daha sağlıklı kabul ediliyor.
• Ana Takas: Haftalık ve aylıkta alıcıda; günlük takip öneriliyor.
• Teknik Yapı: Son 3 günlük aşırı hareket; geri çekilme bekleniyor.
• Teknik Seviyeler:
  • Giriş: 1,80 TL ve altı
  • İzlenecek Noktalar: Geri çekilme, bilanço kalitesi ve ilk 5 kurum alışlarının sürekliliği.