2025 Yılı İçin Borsa ve Makroekonomik Analiz Özeti

Genel Bakış ve Analiz Yaklaşımı

Borsanın önümüzdeki 1 yıl içindeki gelişmeleri makroekonomik faktörler ve iç/dış siyasi gelişmelerle şekillenecek.
Tahminlerde, yönetilebilen ve öngörülebilen parametrelere odaklanılacak; iç siyasi riskler ve global jeopolitik olayların etkisi öngörülemez.
Ekonomik göstergeler ve finansal veriler temel alınarak, olası senaryolar ve piyasa hareketleri analiz edilecek.

İç ve Dış Siyasi Gelişmelerin Etkisi

Jeopolitik riskler: Savaşlar, siyasi çatışmalar ve büyük iç siyaset tartışmaları piyasaları negatif etkileyebilir.
İç siyaset ve seçimler: Muhalefet-iktidar mücadelesi, seçim takvimi ve politik istikrar önemli.
Öngörü: Siyasi riskler artmadıkça, piyasa pozitif seyredebilir.

Makroekonomik Gelişmeler ve Tahminler

1. Fed’in Faiz Politikası ve Global Para Girişleri

Durum	Beklentiler ve Sonuçlar
Fed faiz indirimi süreci	Gelişen ülkelere sıcak para girişini artırır; Türkiye de dahil.
Yabancı sermaye girişleri	Brezilya, Meksika, Kolombiya, Türkiye ve Polonya ön planda.
Hisse ve döviz piyasası	Yüksek giriş ve alımlar, endeks ve kurda yukarı hareket.
Örnek hareket (örnek tarih)	20-30 Haziran arası yabancı alımında %20 artış, endekste 11.500 seviyeleri.
Net yabancı hisse alımı	Yaklaşık 2 milyar dolar.

2. Döviz ve Kur Hareketleri

Faktör	Beklentiler ve Etkiler
Döviz gelirlerinin azalması	Kurda yukarı baskı, enflasyon artışı riskleri.
Dolar-TL hareketleri	70-80 dolar bandında kalması, faiz ve enflasyon dengesi.
Petrol fiyatları	Brent petrol 70-90 dolar arası hareket edecek; enflasyon ve faizleri etkiler.
Enflasyon ve faiz	Petrol fiyatlarına bağlı olarak, 70 doların altında veya üstünde hareketler, faiz indirim veya artırımı ile yön belirler.

3. Global Büyüme ve Bölgesel Gelişmeler

Bölge/Ülke	2023 ve 2025-2026 Büyüme Tahminleri
ABD	2023: %2.9, 2025: Yaklaşık %2,6-2,8, 2026: %2 civarında.
Avrupa (Almanya ve Euro Bölgesi)	2023: %0.5, 2025: %1, 2026: %1.2; Almanya ise 2023: %0.1, 2026: %0.9.
Türkiye	Gelişen piyasa olarak, büyüme potansiyeli düşük; ihracat ve iç talep gelişimine bağlı.

| Not: Bu büyüme tahminleri, global ve bölgesel ekonomik politikalar ve jeopolitik risklere göre değişebilir. |

Döviz ve Enflasyon İlişkisi

Petrol fiyatları ve döviz gelirleri enflasyonu doğrudan etkiler.
Brent petrol 70 dolar altında kalırsa, enflasyon baskısı azalabilir; üstü ise enflasyon artabilir.
Doların agresif artış göstermesi, enflasyonu tetikleyebilir ve faizleri yükseltebilir.

Faiz ve Para Politikası Beklentileri

Senaryo	Etki ve Yorumlar
Faiz indirimleri	Enflasyon ve kur üzerinde baskı oluşturabilir, büyümeyi destekler.
Faiz artırımı veya durması	Enflasyonu kontrol altına alır; piyasa büyüme hızı yavaşlar.
Mevduat ve döviz hareketleri	Mevduatın serbest kalması, döviz ve hisse alımlarını artırır.

Özet:

Düşük faiz ve güçlü para girişleri: Borsa ve kurda yukarı hareket.
Enflasyon ve petrol fiyatları: Enflasyonun temel belirleyicisi; petrol 70 doların altına düşerse enflasyon baskısı azalır.
Global büyüme ve riskler: ABD ve Avrupa’daki büyüme tahminleri, Türkiye ekonomisine dolaylı yoldan yansır.

Borsa ve Yatırım Stratejileri

Yıl içinde yüksek getiri potansiyeli: %70-100 civarında reel getiri beklentisi.
İhracatçı şirketler: Döviz ve kur avantajıyla güçlü performans gösterebilir.
Büyük şirketler ve BISBank: Makroekonomik göstergeler ve büyüme potansiyeli yüksek şirketler.
Jeopolitik riskler: Olmadıkça, piyasalar pozitif seyir izleyebilir.

Sonuç ve Tavsiye

Makroekonomik veriler ve gelişmeler göz önünde bulundurulduğunda:
- En iyi performans beklenen sektörler: Bankacılık, ihracat yapan şirketler.
- Yatırımcılar: Kur ve faiz hareketlerini yakından takip etmeli, portföylerini buna göre ayarlamalı.
İç ve dış riskler gözetilmeli; jeopolitik gelişmeler ve siyasi olaylar önemli.

Özet Tablo: 2025 Yılı Makro ve Piyasa Beklentileri

Parametre	Beklenen Durum / Yönü	Notlar
Fed faiz politikası	Faiz indirimi devam edebilir	Para girişleri artar, piyasa desteklenir.
Döviz ve kur	70-80 dolar Brent ve kur hareketleri olumlu yönde	Petrol fiyatları ve siyasi gelişmelere bağlı.
Enflasyon	Petrol ve kur hareketleri ile değişkenlik gösterir	Petrol fiyatı, enflasyonun ana belirleyicisi.
Global büyüme	ABD %2.9, Euro bölgesi %0.5-1, Türkiye düşük seviyede	Bölgesel farklılıklar önemli.
Yabancı yatırım	Artış veya azalma, siyasi risklere bağlı	Siyasi istikrar, CDS ve not artışları etkili.
Borsa performansı	%70-100 reel getiri beklentisi	Bölgesel ve global gelişmelere göre değişir.

Not: Bu özet, mevcut makroekonomik ve jeopolitik veriler ışığında olası senaryoları yansıtmaktadır. Piyasa hareketleri ve tahminler, değişken global ve yerel gelişmelere bağlıdır.
Yatırım kararları alınmadan önce uzman görüşü ve detaylı analiz yapılması önemlidir.