Bilanço Okuma ve Analizinde Dikkat Edilmesi Gerekenler
Giriş
- Video konusu: Bilanço analizinde dikkat edilmesi gereken önemli noktalar.
- Araç: Finbosoft Versiyon 2.0 ile bilanço okuma ve manipülasyonlardan uzak durma.
- Önem: Doğru bilanço okuması, hisse ve sektör analizinin %50’sini oluşturur.
Bilanço ve Temel Analiz İlişkisi
- Bilanço okuma hataları: Yanlış okuma, hisse analizinde ciddi kayıplara yol açar.
- Fiyat ve grafik ilişkisi:
- Hisse fiyatlarındaki ani hareketler (hızlı yükselişler veya yatay seyirler)
- Bu hareketlerin bilanço ve temel verilerle uyumsuzluğu
- Temel analiz: İyi bilanço, hisse değerinin yükselişine zemin hazırlar.
Bilançoların Doğru Okunması
| Durum |
Açıklama |
Yorum |
| Hisse hızla yükseliyorsa |
Bilanço iyi gelmiş demektir |
Güvenilir sinyal |
| Hisse yatay kalıyorsa |
Bilanço iyi gelmiyor veya manipüle ediliyor |
Dikkat gerekebilir |
| Hisse bilanço yaklaşmasına rağmen hareket yoksa |
Bilanço zayıf veya manipüle ediliyor |
Satış veya bekleme tercih edilebilir |
Düzeltilmiş ve Düzeltmemiş Bilançolar
- Düzeltilmiş bilanço: Enflasyon muhasebesi veya enflasyona göre düzeltilmiş veriler.
- Düzeltilmemiş bilanço: Nominal, enflasyon etkisi göz önünde bulundurulmamış veriler.
Örnek: Ford Otomotiv
| Veri Tipi |
2024 Sonu (çeşitli yıllar) |
2025 Enflasyon Düzeltmesi |
Fark ve Yüzde Büyüme |
Yorum |
| Düzeltilmiş Hasılat |
594 Milyar TL |
Aynı |
%6.68 |
Gerçek büyüme |
| Düzeltmemiş Hasılat |
830 Milyar TL |
Aynı |
%39.6 |
Nominal büyüme, enflasyon etkisi yüksek |
- Farklar:
- Düzeltmelerle büyüme oranları önemli ölçüde azalır.
- Enflasyon etkisi nedeniyle nominal büyüme yüksek görünür, gerçek büyüme düşük kalır.
Enflasyon Muhasebesi ve Düzeltmeler
- TMS 29 Standartı: Enflasyon muhasebesi uygulama standardı.
- Düzeltilmiş tablolar: Enflasyon etkisini ortadan kaldırmak için kullanılır.
- Uygulama alanları:
- İhracatçı ve döviz bazlı şirketler: Enflasyon muhasebesine tabi değil.
- Bankacılık, sigorta, leasing, factoring: Enflasyon muhasebesinden muaf.
- Örnek: Ereğli Demir Çelik gibi şirketler, enflasyon muhasebesi yapmaz.
Manipülasyon ve Veri Doğruluğu
- Manipülasyon riski:
- Enflasyon veya diğer düzeltmeler yapılmadan, nominal verilerle yanlış izlenim verilebilir.
- Özellikle enflasyon muhasebesine tabi olmayan sektörlerde bu risk artar.
- Veri seçimi:
- Düzeltilmiş veriler: Gerçek finansal durumu gösterir.
- Düzeltilmemiş veriler: Enflasyon etkisiyle yanıltıcı olabilir.
Farklı Sektörler ve Analiz Yaklaşımları
| Sektör |
Muhasebe Uygulaması |
Enflasyon Muhasebesi |
Analiz Notları |
| Bankacılık |
Muaf |
Yok |
Nominal karlar yüksek, gerçek karlılık düşük |
| Sigorta |
Muaf |
Yok |
Nominal büyüme gösterir, gerçek performans düşük |
| Otomotiv |
Uygulamalı |
Evet |
Enflasyon etkisi düzeltilmiş verilerle gerçek performans ortaya çıkar |
| Demir Çelik |
Uygulamalı |
Evet |
Enflasyona göre düzeltilmiş bilanço kullanılır |
Fimbosoft Versiyon 2.0 ile Sunulan Özellikler
- Çoklu veri gösterimi:
- Düzeltilmiş ve düzeltilmemiş bilanço ve karlılık verileri
- Grafikler, kar marjları, öz kaynaklar
- Sektör ve şirket karşılaştırması:
- Gerçek büyüme ve piyasa performansı
- Hangi sektörlerin enflasyon ve manipülasyonlardan etkilenmediği veya etkilendiği
- Analiz kolaylığı:
- Hızlı ve doğru karşılaştırma imkanı
- Enflasyon etkisini görerek sektörlerin gerçek durumu anlaşılır
İzleyicilere Tavsiyeler
- Veri okuma: Her zaman hem düzeltilmiş hem de düzeltilmemiş verileri karşılaştırın.
- Grafik ve metrikler: Kar marjları, büyüme oranları, öz kaynaklar gibi göstergeleri kullanın.
- Yatırım kararları:
- Enflasyon muhasebesine uygun analiz yapmadan karar vermeyin.
- Bankacılık ve sigorta sektörleri gibi sektörlerde nominal veriler yanıltıcı olabilir.
- Fimbosoft 2.0: Bu araç ile sektör ve şirketlerin gerçek durumunu daha net görebilirsiniz.
Sonuç
- Düzeltilmiş ve düzeltilmemiş verilerin farkını bilmek çok önemlidir.
- Enflasyon muhasebesi ve manipülasyonlara dikkat edilmelidir.
- Fimbosoft 2.0 ile detaylı ve doğru analiz imkanına kavuşulur.
- Bilançoları doğru okumak, yatırım başarısında en önemli adımdır.
Unutmayın: Hem düzeltilmiş hem de düzeltilmemiş verileri dikkate almak, gerçek finansal durumu anlamak ve doğru yatırımlar yapmak için şarttır.